연준의 금리 인하가 주식시장에 미치는 영향은?

현재 미국의 금리는 5.5%까지 올라간 상황입니다. 코로나시절 제로 금리를 거쳐 지금 중, 고금리까지 끊임없이 변화하는 금리와 금융 환경에서 연준(연방준비은행,Fed) 의장의 금리 발표는 전 세계 투자자의 관심을 집중시키는 시간입니다. 이번 글에서는 연준이 금리를 인하하기로 결정할 때 주식시장에 미칠 것으로 예상되는 영향에 대해서 알아보겠습니다.

과거 5년간 미국 금리 그래프

 

연준의 금리 인하 메커니즘?

주식시장의 영향을 알아보기 전에 연준의 금리인하 메커니즘을 파악하는 것이 정말 중요합니다. 일반적으로 아는 바와 같이 연준은 미국의 금리를 조정하여 사람들이 돈을 빌리는 이율에 영향을 미치는 권한을 행사하고 있습니다. 요즘의 금융 시장은 미국을 중심으로 움직이고 있다고해도 과언이 아닐만큼 연준의 금리 인상과 인하는 미국에만 국한되는 것이 아니라 전세계 많은 국가들이 영향을 받게 됩니다. 

 

연준이 금리 인하를 고려하는 상황은 일반적으로 침체된 경기를 부양 할 때입니다. 경기 부양을 위해 사람들에게 낮은 금리로 대출을 할 수 있게 하여 시장에 돈을 풀고, 이렇게 풀린 돈이 시장에서 돌고 돌아 경제 활동을 촉진하게 합니다.

 

 

 

주식차트

금리 인하의 단기적 영향

주식 가격 증가

역사적으로 주식시장은 연준의 금리 인하에 긍정적(상승)으로 반응해 왔습니다. 낮은 금리로 기업의 투자 활동이 촉진되고 이에 따른 성과와 수익성 향상으로 인해 투자자들이 해당 기업에 또 투자하며 주식 가격이 상승하는 방향으로 진행 되었습니다. 따라서 금리의 인하는 주식가격의 즉각적인 상승을 가져올 수 있습니다.

 

주식 종류별 차이

하지만 모든 주식이 상승한다고 볼 수 없습니다. 부동산과 유틸리티 등 금리에 민감한 관련주는 상당한 상승을 기대할 수 있습니다. 하지만, 은행주와 같이 금리에 민감한 산업과 관련된 부문은 다릅니다. 금리의 하락은 대출 이자의 하락으로 이어져 결국 은행의 수입의 감소를 가져오기 때문입니다.

금리 인하의 장기적 영향

금리 인하의 장기적인 영향은 경기부양 효과와 더불어 인플레이션의 우려가 있습니다.

경기 부양 효과

금리 인하가 단기적인 관점에서는 시장에 긍정적인 영향을 가져옵니다. 하지만 장기적 관점에서는 다양한 경제적 요인에 따라 달라집니다. 만약 금리 인하로 인해 경기 부양이 성공적으로 진행된다면 주식시장은 계속해서 상승세를 이어갈 수 있습니다. 하지만 예기치 못한 대내외적인 상황으로 상승하지 못할 가능성도 있습니다.

인플레이션 우려

오랜 기간의 금리 인하는 인플레이션에 대한 우려를 불러올 수 있습니다. 낮아진 돈의 가치는 결국 물가의 상승을 가져오게 됩니다.

투자자를 위한 시장 전략

포트폴리오 다각화 및 리스크 관리

금리 인하와 상승기 모두 해당되는 내용으로 주식 포트폴리오를 다각화 하는 것을 추천합니다. 금리 인하기에는 공격적인 투자의 비중을 높히는 방향으로 포트를 구성하며, 금리 상승기에는 은행 주와 같이 보수적인 관점으로 포트폴리오를 재 구성해야합니다. 또한 한 분야의 주식보다는 여러 분야로 포트폴리오를 다각화 하여 리스크 관리를 지속적으로 수행해야 합니다.

연준금리와  한국은행 모니터링

연준의 광범위한 경제 전망과 한국은행의 정책 등 최신 정보를 파악하는 것이 가장 중요합니다. 매크로가 선행 되어야 각 자산 시장의 전망을 예측할 수 있기 때문입니다. 

• 연준 홈페이지: https://www.federalreserve.gov/

Home

 

• 한국은행 홈페이지: https://www.bok.or.kr/portal/main/main.do

한국은행

 

마치며

이상으로 연준의 금리 인하가 주식시장에 미치는 영향에 대해 간단하게 알아보았습니다. 금리가 인하되면 주식시장에는 긍정적 효과로 작용하지만 다양한 경제적 요인에 의해 달라질 수 도 있습니다. 투자자의 입장에서는 금리 인하시 예상되는 상황을 고려하여 포트폴리오를 조정하며 리스크 관리를 하는 것을 추천드립니다. 

 

이상입니다.